文章基于谷歌翻译，与原文或许存在差异，仅供阅读者参考。
企业参与者：
迈克尔·斯宾塞 - 总经理，投资者关系
萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella） - 首席执行官
艾米·胡德 (Amy Hood） - 执行副总裁兼首席财务官
分析师：
基思·韦斯 - 摩根士丹利-分析师
希瑟·贝利尼 (Heather Bellini） - 高盛(Goldman Sachs)-分析师
Mark Moerdler — Bernstein研究部—分析家
菲尔·温斯洛 (Phil Winslow） - 富国银行(Wells Fargo)-分析师
Karl Keirstead — 瑞银集团—分析员
布伦特·特希尔 (Brent Thill） — 杰富瑞(Jefferies)—分析家
Keith Bachman — BMO —分析员
布伦特·布雷斯林 (Brent Bracelin） — 派珀·桑德勒(Piper Sandler)—分析师
介绍：
操作员
问候并欢迎参加Microsoft 2021财年第一季度收益电话会议。[操作员说明]现在，很高兴向您介绍主持人，投资者关系总经理Michael Spencer。谢谢。您可以开始。
迈克尔·斯宾塞 - 总经理，投资者关系
下午好，感谢您今天加入我们。与我联系的是首席执行官Satya Nadella;首席财务官Amy Hood;首席会计官Alice Jolla;副总法律顾问Keith Dolliver。
在Microsoft投资者关系网站上，您可以找到我们的收益新闻稿和财务摘要幻灯片，其目的是在今天的电话会议中补充我们准备好的言论，并提供GAAP和非GAAP财务指标之间的差异核对。除非另有说明，否则我们将在通话中引用非GAAP指标。
所提供的非GAAP财务指标不应视为替代或优于根据GAAP编制的财务绩效指标。除这些项目和事项对财务业绩的影响外，它们还作为其他澄清项目被包括在内，以帮助投资者进一步了解公司的季度业绩。除非另有说明，否则我们今天在电话会议上进行的所有增长比较均与去年同期有关。我们还将提供固定汇率(如果有)的增长率，作为评估基础业务表现的框架，不包括外币汇率波动的影响。
如果以不变货币计算的增长率相同，则仅指增长率。通话结束后，我们会立即将准备好的言论发布到我们的网站上，直到完整的成绩单可用为止。今天的电话正在现场直播和录制。如果您提出问题，它将被包含在我们的现场直播，成绩单中，以及在以后的录音使用中。
您可以重播电话并在Microsoft投资者关系网站上查看成绩单。在这次电话会议中，我们将做出前瞻性陈述，包括对未来事件的预测，预测或其他陈述。这些陈述基于受到风险和不确定性影响的当前预期和假设。由于今天的收益新闻稿中所讨论的因素以及此次电话会议中的评论，以及我们的10-K表格，10-Q表格以及其他向美国证券交易委员会提交的报告和备案中的风险因素部分中讨论的因素，实际结果可能会存在重大差异。交易委员会。我们不承担更新任何前瞻性陈述的责任。
这样，我将把电话转到萨蒂亚。
萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella） - 首席执行官
谢谢你，迈克。在我们的商业云持续强劲的推动下，我们在2021财年将有一个强劲的开端，其收入超过150亿美元，同比增长31%。每个企业未来十年的经济绩效将取决于其数字化转型的速度。我们正在整个现代技术体系中进行创新，以帮助各个行业的客户缩短实现价值的时间，提高敏捷性并降低成本。现在，我将从Azure开始着重介绍我们的势头和影响的示例。
我们正在将Azure打造为全球计算机，其数据中心区域的数量超过了其他任何提供商，如今已达到66个，其中包括奥地利，巴西，希腊和台湾的新区域。我们正在扩展混合功能，以便组织可以在任何地方无缝构建，管理和部署其应用程序。借助Arc，客户可以扩展Azure管理并在本地，边缘或多云环境中部署Azure数据服务。借助Azure SQL Edge，我们首次将SQL数据引擎引入了IoT设备。并且，借助Azure Space，我们正在与SpaceX和SES合作，将Azure计算带到地球上的任何地方。每个行业的领先公司都在利用这种分布式计算结构来应对最大的挑战。在能源方面，BP和壳牌都依靠我们的云来实现可持续发展目标。在消费品领域，百事可乐将把其关键任务SAP工作负载迁移到Azure。借助面向运营商的Azure，我们正在扩大与AT&T和Telstra等公司的合作伙伴关系，从而将云的功能和优势带入其网络。就在上周，Verizon选择了Azure为其业务客户提供私有5G移动边缘计算。
在数据方面，Azure将云原生的无限数据和无与伦比的分析结合在一起。迄今为止，将近100万个SQL数据库已迁移到Azure，并且我们每天处理超过1.4万亿个客户查询。在Azure上运行的PB级工作负载的数量同比增长了一倍以上。Azure Synapse通过将企业数据仓库和大数据分析结合在一起，重新定义了云分析。借助Synapse Link，客户可以对其运营数据进行实时分析。他们可以使用Azure机器学习构建高级AI模型，以识别趋势并预测结果。借助Power BI，组织中的任何人都可以访问这些见解并构建自定义仪表板。从制造业的伊莱克斯(Electrolux)，通用电气(GE)航空和罗克韦尔自动化(Rockwell Automation)到零售的Marks&Spencer和Myntra，
我们还在AI及其企业应用程序方面处于领先地位。Azure认知服务使从空中客车到大众汽车的组织更容易构建可以查看，听，说，搜索，理解和加速决策的应用程序。我们将进一步满足当今客户的一些最大挑战，引入新功能来了解人们在物理空间中的运动并检测指标异常。我们与Open AI的合作伙伴关系将领先的大型AI模型(例如GPT-3)引入了Azure。
现在向开发人员介绍。随着软件开发人员在每个行业中创造价值至关重要，他们的生产力是业务绩效的关键。我们拥有使用最广泛且最受欢迎的工具链，可帮助开发人员快速从构思转变为代码，再到从代码转变为云。借助世界上最流行的代码编辑工具，Visual Studio和VS Code，开发人员的生产力比以往任何时候都更高。借助GitHub，超过70%的财富50强企业共同构建了软件。而且，借助Azure，他们拥有一流的服务来构建云本机应用程序并使现有应用程序现代化。
GitHub中的新代码扫描功能可帮助开发人员在生产之前发现安全漏洞。GitHub和Power Apps之间的新集成使专业开发人员和领域专家可以进行协作。在PaaS层，我们正在创新以帮助开发人员构建现代应用程序。新的Azure通信服务使开发人员可以使用为团队提供支持的相同基础结构，将丰富的通信API集成到其应用程序中。使用Azure Mixed Reality Services，整个世界都是一个应用程序画布。例如，洛克希德·马丁公司正在使用Azure混合现实和HoloLens加快“猎户座”飞船的开发。
现在到Power Platform。公司比以往任何时候都更需要授权领域专家来提高整个企业的数字化率。Power Platform是唯一使组织中的任何人都能快速创建应用程序，构建虚拟代理，自动化工作流程或分析数据的低代码/无代码解决方案。
从宜家(IKEA)到丰田(Toyota)，Power Platform现在每月有1000万活跃用户，遍布500,000多个组织。例如，贝宝(PayPal)正在团队中使用Power BI来扩展对数据洞察力的访问。已有1,900多个组织签约使用“重返工作场所”解决方案，以确保员工返回办公室后的安全和健康。洛杉矶统一学区计划使用Power Platform在重新开放时帮助超过1400所学校中的700,000名学生和教育工作者安全。
现在到Dynamics365。随着组织希望从反应型变为主动型，他们选择了Dynamics365。从AEP和Chipotle到Ingram Micro和Walgreens Boots Alliance，我们看到客户数据平台Dynamics 365 Customer Insights的广泛采用。越来越多的公司开始使用我们的混合现实解决方案，以使员工与专家保持联系，即使他们彼此分开也是如此。美国梅赛德斯·奔驰(Mercedes Benz USA)正在使用Dynamics 365 Remote Assist帮助其美国经销店的技术人员更快地为日益复杂的汽车提供服务。必和必拓正在使用该解决方案来确保澳大利亚农村地区矿山员工的安全。昨天，我们宣布与C3.ai和Adobe建立合作伙伴关系，以将由Dynamics 365支持的新型行业特定CRM解决方案推向市场。
我们的第一个行业特定的云，即Microsoft Cloud for Healthcare，将在本周晚些时候全面上市。它汇集了Dynamics 365，Microsoft 365，Power Platform和Azure中特定于医疗保健的功能，以帮助诸如Cleveland Clinic和St. Luke's Health Network的提供商改善患者的治疗效果。
现在到LinkedIn。在瞬息万变的工作环境中，LinkedIn吸引了超过7.22亿专业人士与他们的社区联系，学习新技能并找到新机会。我们本季度的参与度再创新高。我们启动了最重大的重新设计，以简化的搜索和消息传递体验，以及新的方式与Stories进行连接和共享。
越来越多的专业人员开始使用LinkedIn学习来增加他们的知识资本，每周观看超过一百万小时的内容，是一年前的两倍多。LinkedIn上每分钟雇用3个人，新功能使将近4000万求职者更容易表明他们正在寻找下一个机会。
在营销解决方案中，由于营销商使用我们的工具与准备开展业务的专业人员联系，广告客户对LinkedIn的需求已恢复到COVID之前的水平，同比增长40%。组织继续使用LinkedIn Sales Navigator和Dynamics 365的组合，以确保销售人员拥有远程销售所需的环境。
现在到Microsoft365。PC已成为在远程世界中维持企业工作，学习和生活并保持企业业务连续性的关键任务。在商业，消费者和教育领域，Windows 10每月活动设备的数量同比增长两位数。而且，在这个假期期间，我们将拥有最大的Surface和OEM设备阵容，以支持每个人和工作风格。
Microsoft 365是人们每天使用和依赖的生产力应用程序和体验的综合套件。团队目前每天有超过1.15亿活跃用户。随着人们在工作，生活和学习中交流，协作和共同创作内容，我们看到使用强度越来越高。总的来说，Microsoft 365用户在本季度的一天中创造了超过300亿分钟的协作分钟。团队是唯一以安全，集成的用户体验提供会议，电话，聊天，内容协作以及业务流程工作流的解决方案。随着公司上线，他们还需要一个统一的平台，从会议到Teams提供的电话系统。
生产力的关键是超越交易会议，留在工作流程中并保持业务流程环境。这就是Microsoft 365和Teams脱颖而出的地方。您可以在会议前就PowerPoint演示文稿进行协作，并与SharePoint中的参与者共享。如果您错过会议，则可以通过Stream访问记录，并通过持续聊天进行跟进。可以在列表中自动分配操作项。借助Teams中的Power Platform，您可以使用列表作为数据源来构建自定义的生产力应用程序。您甚至可以将Dynamics 365连接到团队，以便您可以查看客户信息并采取措施。
显然，人们在何时，何地以及如何工作方面将需要更大的灵活性。我们正在团队中为每个协作者(远程，面对面或出门在外或在旅途中)添加经过重新设计的工作空间，并且在过去六个月中，我们为一线和知识工作者(包括分组讨论室)提供了100多种新功能，以加速其创新能力，会议回顾，轮班时间表和多达20,000名参与者的大型数字活动，以帮助人们超越时间和距离。
员工的健康和福祉是每位首席执行官最关心的问题。我们正在以新的经验进行创新，以帮助人们在工作流程中优先考虑福利。团队中的新见解提供了个性化的建议操作，使员工更容易养成健康的工作习惯，使领导者更容易组建高效的团队。通过新的虚拟通勤，可安排定时的认知呼吸，从而为远程工作日提供结构。而且，Together Mode正在帮助Office Depot等公司的员工减少视频疲劳。
更广泛地说，我们正在Microsoft 365上加速创新。NewMicrosoft Stream是企业的视频平台，可轻松创建，共享和发现工作中的视频。Word中的转录和语音命令可帮助人们节省时间。利用SharePoint Syntex，可以更轻松地在整个企业范围内查找和使用内容。
我们看到每个行业的Microsoft 365势头强劲。在教育方面，近270,000个机构正在使用团队来推动远程学习并改善学习成果，包括英国的诺丁汉大学，莫尔豪斯学院，南佛罗里达大学以及美国一些最大的学区，例如迈阿密大德县公立学校。在体育运动中，NBA和NFL正在重新构想球迷们的比赛日体验。百事公司将在全球270,000名员工中部署Microsoft 365和Teams。而且，摩根士丹利(Morgan Stanley)，普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers)和保诚金融保险(Prudential Financial Insurance)在本季度均选择Microsoft 365 E5，以实现差异化的安全性，合规性，语音和分析能力。
现在要安全。我们是唯一提供全面保护和管理数据，设备，身份和基础架构的端到端功能的公司，从而实现了跨平台和多云的零信任架构。例如，H&R Block使用我们的工具在短短两周内实施了“零信任”原则，使成千上万的税务专业人员能够在家中安全地工作。
在身份方面，Azure AD每月有近4亿活跃用户，并且自去年以来，我们看到第三方应用程序的使用增加了两倍。在安全性方面，新的Microsoft Defender简化了威胁检测和响应，现在包括适用于Android和iOS的覆盖范围以及针对SQL工作负载的多云和本地保护。
在设备和数据管理中，Microsoft Endpoint Manager在统一平台中监视组织的设备，新工具可在问题影响最终用户之前主动纠正问题。而且，在合规方面，我们新的合规管理器可为GDPR等法规提供150多种开箱即用的评估。
现在开始游戏。游戏是娱乐行业中最广泛的类别。30亿消费者将游戏视为娱乐，社区和成就的目标，而我们的目标是在他们身处何处为每个人赋予力量。我们的Xbox Game Pass服务拥有超过1500万订户。质量差异化内容是该服务增长的飞轮，下个月EA Play的加入，以及我们即将收购的ZeniMax Media，将为世界上最具标志性的特许经营权增加100多种已经可用的高质量游戏，并且实质上提高了我们增加内容的能力。通过将云游戏引入Game Pass，我们还正在改变游戏的发行和玩法，并在手机和平板电脑上吸引新玩家。
最后，我们对Xbox Series S和Xbox Series X的早期评论和兴奋感到高兴，它们将成为最实惠，功能最强大的控制台。最后，在充满不确定性和约束的世界中，每个人和每个组织都需要更多的数字技术来恢复和重新想象接下来的事情。这代表了我们在技术堆栈每一层中的潜在市场的前所未有的扩展。我们专注于创新和差异化以满足这些需求和不断增长的机会。这样，我会将其交给艾米，艾米将详细介绍我们的财务业绩并分享我们的前景。
我期待着您的提问。
艾米·胡德 (Amy Hood） - 执行副总裁兼首席财务官
谢谢萨蒂亚，大家下午好。本季度收入为372亿美元，同比增长12%。毛利润率增长了15%。营业收入增长了25%。每股收益为1.82美元，按固定汇率计算分别增长32%和30%。我们的销售团队和合作伙伴始终如一地执行，为财年开了一个好头。在我们的商业业务中，客户加快了其数字化转型的优先级。而且，我们再次看到了对我们的差异化，高价值混合和云产品的强烈需求，这导致对我们平台的承诺增加，使用率更高。总体而言，尽管整个季度的中小型企业客户群有所改善，但我们的交易许可业务仍然不利。
在我们的消费者业务中，对PC和生产力工具的持续需求使Windows OEM non-Pro，Office消费者和Surface受益。广告市场的改善使搜索和LinkedIn受益。而且，我们在整个游戏平台上看到了持续不断的参与。
走向我们的整体结果。在强劲的上年可比且相对较小的到期基础上，商业预订量的增长超出了预期，以固定汇率计算，分别增长了23%和18%，这归功于我们的核心年金销售动议以及长期大额交易的增加Azure合同。结果，按固定汇率计算，商业剩余履约义务增加了24%，按固定货币计算增长了23%，达到1070亿美元，在接下来的12个月内和以后的12个月内将确认的收入大致相等。
商业云收入增长31%，达到152亿美元。在我们7月份财报电话会议中讨论的服务器和网络设备资产使用寿命的会计估计变更的推动下，商业云的毛利率百分比同比增长5个百分点至71%。排除此影响，尽管收入组合转移到Azure并增加了用于支持客户远程工作场景的使用量，但商业云的毛利率百分比还是略有上升。
由于美元疲软，本季度外汇对收入增长没有影响，好于预期。符合预期，外汇对销货成本或营业费用增长没有影响。受先前指出的会计估计变更的推动，公司的毛利率百分比同比增长2个百分点至70%。排除这种影响，公司的毛利率百分比略有下降，这是由于云收入组合的增加以及持续投资(例如试用报价和灵活的融资选择)在这种充满挑战的环境中创造了更高的客户价值。
运营费用增长3%，低于预期，这是由于COVID相关的节省和投资超出了预期，并转移到了未来几个季度。营业利润率同比增长4个百分点至43%，其中包括约2个百分点的会计估计变更带来的有利影响。
现在到我们的细分结果。来自生产力和业务流程的收入为123亿美元，增长11%，超出预期，这主要是由LinkedIn和Office消费者推动的。与上年同期相比，Office商业收入增长了9%，这得益于先前指出的交易疲软的持续影响。Office 365商业收入按固定汇率计算分别增长了21%和20%，这得益于所有工作负载和客户群的已安装基础扩展以及较高的ARPU。通过先进的安全性，合规性和语音组件的强大价值，E5收入增长得以加速。
付费Office 365商业席位同比增长15%，并且免费试用转换的初期势头强劲。我们看到中小型企业和一线员工产品的席位持续增长，尽管整个季度有所改善，但整个季度都有所改善。现在，Office 365商业版已占我们现有Office商业版付费安装基数的70%以上。
Office消费者收入增长了13%，Office 2019的销售好于预期，并且Microsoft 365订阅的增长加速，同比增长27%至4,530万。在Dynamics 365以固定汇率计算的收入增长38%和37%的推动下，按固定汇率计算，Dynamics收入增长了19%和18%，好于预期。采用多个Dynamics 365工作负载的客户数量加速增长，这反映了我们具有令人信服的价值实现时间的现代解决方案的价值。
LinkedIn收入增长了16%，大大超出了预期，这主要得益于强大的广告市场，这使我们的营销解决方案业务受益。按固定汇率计算，该部门的毛利率美元增长13%和12%，毛利率百分比同比增长1个百分点，其中包括约2个百分点的会计估计变更带来的有利影响，但部分被云计算的销售组合所抵消。营业费用同比增长4%，营业收入同比增长19%，包括6个百分点，这是由于会计估计变更所致。
接下来是智能云部分。收入为130亿美元，按固定汇率计算增长20%和19%，略高于预期。在相当大的基础上，服务器产品和云服务收入按固定汇率计算分别增长了22%和21%。在基于消费的业务持续强劲增长的推动下，Azure收入按固定汇率计算分别增长了48%和47%。本季度，我们看到每用户企业移动业务的增长好于预期，因为已安装的用户数量增加了27%，达到1.52亿。
而且，由于持续的交易疲软和可比的上一年可观的强劲增长而受益于Windows Server和SQL Server 2008的终止支持，我们的本地服务器业务下降了1%。企业服务收入按固定汇率计算增长了6%，增长了5%。 ，再次由Premier Support Services驱动。
按固定汇率计算，该部门的毛利率美元增长26%和25%，毛利率百分比同比增长3个百分点，其中会计估计变更产生了近4个百分点的有利影响。按固定汇率计算，营业费用增长了10%，营业收入增长了39%和38%，会计估计变更带来了大约13点的有利影响。
现在到更多个人计算。收入为118亿美元，增长6%，Windows OEM非Pro，Surface和Search的业绩好于预期。在Windows中，整体OEM收入下降了5%，好于预期。OEM非专业版收入增长了31%，这得益于对更大屏幕的生产力需求。OEM Pro收入下降了22%，这归因于所有客户群的商业需求下降以及上年同期受益于Windows 7支持终止的可比性。该季度末库存水平处于正常范围。
Windows商业产品和云服务收入按固定汇率计算分别增长了13%和12%，略低于预期，这是由于对Microsoft 365和我们的高级安全解决方案的持续需求部分抵消了带有较高季度价值的多年期协议的减少收入确认以及持续的交易疲软。
在Surface方面，受产品发布时间和渠道购买以及PC市场整体需求的同比差异的推动，收入增长了37%，按固定汇率计算增长了36%。按固定汇率计算，不包括TAC的搜索收入下降了10%和11%。在游戏方面，由于平台的持续积极参与和货币化，收入增长了22%，按固定汇率计算增长了21%，尽管增长率略低于上一季度。Xbox内容和服务收入增长了30%，其中第三方交易，GamePass订户和第一方游戏的收入增长强劲。
该部门的毛利率美元增长了8%，毛利率同比增长了1个百分点，这主要是因为游戏和Surface方面的改进大部分被Windows收入的下降所抵消。营业费用同比下降8%，营业收入同比增长18%。现在返回到公司总业绩。包括融资租赁在内的资本支出为55亿美元，较上年同期增长15%，以支持不断增长的客户使用量和对我们云服务的需求。支付给PP&E的现金为49亿美元。
与上年同期相比(包括与无形财产转让相关的税收)较低，经营活动产生的现金流量为193亿美元，同比增长40%，自由现金流量为144亿美元，同比增长38%。剔除这些税款的影响，来自运营的现金流量增长了12%，这是因为健康的云账单和收款被与Xbox硬件库存构建相关的更高的供应商付款所部分抵消。自由现金流增长了3%，反映了PP&E现金支付的显着增加。
其他收入和支出为2.48亿美元，高于预期，这归因于外汇重估和投资的净收益，包括我们股票投资组合的按市值计价收益。我们的有效税率为14%，本季度来自股权归属的影响大于预期。最后，我们通过股票回购和股息向股东返还了95亿美元，同比增长21%。
现在，让我们开始展望。在我们的商业业务中，不断扩大的可寻址市场，差异化价值和一致的执行力将推动使用率的增加和对我们推动商业预订的平台的承诺不断增长的四分之一。但是，有效期下降将影响经济增长。与往常一样，大型，长期的Azure合同的时间安排更加不可预测，而这些长期协议的组合越来越多，导致预订的季度波动更大。尽管趋势有所改善，但增长将继续受到交易疲软的影响。强劲的上年可比业绩包括对Windows 7和Windows Server 2008的支持终止，以及Office业务在日本的交易强度，也将影响增长率。
在我们的消费业务中，我们预计消费PC市场的持续增长将带来一些好处，尽管鉴于传统上每个第二季度销售的PC数量都比上一季度要缓和一些，所以增长速度将有所放缓。再次受先前提到的会计估计变更的推动，商业云的毛利率百分比将同比增长约3个点。排除此影响，Azure IaaS和PaaS毛利率的持续提高将被向Azure的混合迁移所抵消。并且以美元为基础，我们预计资本支出将与上一季度大致相符，以支持对云服务的日益增长的使用和需求。
现在到FX。根据目前的汇率，我们预计外汇将使公司总收入和运营费用增长增加约1个百分点，并且不会对COGS增长产生影响。在这些细分市场中，FX应该将生产力和业务流程以及智能云的收入增长提高大约1个百分点，并且不会对更多个人计算的收入增长产生影响。细分指导旁边。在生产力和业务流程方面，我们预计收入在127.5亿美元至130亿美元之间。
在Office商业广告中，收入增长将再次由Office 365驱动，并继续向E5追加销售机会。但是，增长将受到先前提到的强劲的上一年可比业绩的影响，以及我们的内部部署业务下降约30%，这是由于交易持续疲软以及客户不断转移到Office 365所致。
在Office消费者中，由于Microsoft 365订阅收入的持续增长将受到上一年可比的强劲可比性和先前提到的PC市场季节性的影响，我们预计收入将以个位数个位数增长，比上一季度下降。在LinkedIn，我们预计广告市场的改善以及平台上的持续参与将推动收入增长，与上一季度相似。在Dynamics中，持续的Dynamics 365增长势头将推动收入增长，尽管与该业务的历史季节性相比，增长率略低于上一季度。
对于智能云，我们预计收入在135.5亿美元至138亿美元之间。在Azure中，收入增长将由我们的基于消费的业务驱动，并且在重要基础上的持续强劲增长。在我们的每用户业务中，鉴于企业移动安装基础的规模，我们预计增长率将进一步放缓。在我们的本地服务器业务中，我们预计收入将下降低个位数，因为我们对混合动力和高端产品的需求将被持续的交易疲软和上年同期可比的影响所抵消。
在企业服务中，我们预计收入将保持较低的个位数。在More Personal Computing中，我们预计收入在132亿美元至136亿美元之间。在Windows中，在可比的强劲前一年中，总收入应下降到个位数的高位。在我们的OEM业务中，我们预计OEM非专业版将继续强劲增长，但OEM专业版将再次受到较低商业需求的影响。在Windows商业产品和云服务中，由于对高级安全解决方案的持续需求，我们预计年金账单将保持健康增长。然而，增长将受到较少数量的多年期协议的影响，这些协议具有较高的季度收入确认，这主要是由于到期基础的下降和上一年的大量交易。
在Surface方面，收入会相对保持不变，这受先前提到的产品生命周期过渡的逐年时序差异的影响。我们预计，在非TAC搜索中，收入将下降到中高个位数范围。而在游戏领域，我们预计收入将增长20%。我们预计，随着下一代Xbox Series X和S控制台的发布，需求将非常强劲，这将推动受供应限制的硬件收入增长约40%。我们还预计本季度主机销售将对毛利率产生负面影响，因为我们将根据平台生命周期不断增长的价值进行投资。Xbox的内容和服务收入应在20%以下的范围内增长，而GamePass订户的积极参与和持续增长的势头将使它保持增长。提醒您，我们的前景不包括ZeniMax，
现在回到公司指导。我们预计销货成本为137.5亿美元至139.5亿美元，运营费用为114亿美元至115亿美元。在其他收入和支出中，利息收入和支出应相互抵消。最后，我们预计第二季度的税率约为16%。
最后，在展望下个季度之后，我想分享一些想法。随着数字化转型的加速，我们的销售团队和合作伙伴继续在为客户提供服务方面表现出色，即使在充满挑战和竞争的环境中，我们的高价值解决方案也应推动我们商业领域的全年两位数收入增长。鉴于我们的雄心壮志，渴望实现客户对他们的未来的愿景以及所创造的机会，我们将继续投资于高增长市场和战略领域，以进一步提高我们的地位。
麦克，让我们开始问答。
迈克尔·斯宾塞 - 总经理，投资者关系
谢谢，艾米。现在，我们将转到问答环节。为了尊重通话中的其他人，我们要求与会人员仅提出一个问题。接线员，您能再说一遍吗?
问题与解答：
操作员
绝对。[操作员说明]我们的第一个问题来自与摩根士丹利(Morgan Stanley)的基思·魏斯(Keith Weiss)。请继续您的问题。
基思·韦斯 - 摩根士丹利-分析师
优秀的。感谢您提出问题。和非常好的季度。我想谈谈有关智能云以及您在那看到的趋势。我们正在收集诸如CIO调查之类的东西，这是CIO真正有力的信号，表明他们想更积极地向公共云迁移。我们看到Azure提供了良好的结果。我们应该如何在未来的基础上考虑本地服务器和工具业务?对公有云的这种越来越多的偏好会在支付者，服务器和云中更加永久地存在吗?-很抱歉，服务器和工具在前提的环境，或者一旦通过这些艰难的考验，是否有可能回到历史上低至中位数的增长?
萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella） - 首席执行官
让我开始-基思，谢谢你的提问，艾米，你可以补充一点。有两件事，基思。一种是，我们一直采用的方法是分布式计算将保持分布式。因此，云和边缘将成为应用程序的分发结构。因此，如果您查看智能云中全部增长的增长来源，那就是基础架构层，混合部署所具有的灵活性，例如Azure Arc，这是非常有区别的。与数据相同，这也是未来的重大创新之一，即使在最后一个季度，它也具有在任何云(包括边缘)中部署Azure数据的能力。因此，部署会推动应用程序对我们基础架构的偏好。
开发人员正在发生的另外两件事是开发人员，无论是升降机，现代化的运动系统还是仅仅是新应用程序，因为他们在GitHub或Azure DevOps或VS Code上所做的工作，选择Azure服务以及Power Platform，Dynamics或M 365因为人们构建的许多此类逻辑应用程序都是将多个SaaS应用程序的工作流扩展拼接在一起。因此，我们具有所有这三个趋势，从而导致对基础结构数据和应用程序PaaS服务的更广泛使用。因此，这就是我们的看法。我不太看每个季度在服务器加云上发生的情况。我查看了客户对其日益分散的应用程序所需的整体部署选项。所以，这就是我所看到的。还有艾米，如果您想添加它，请继续。
艾米·胡德 (Amy Hood） - 执行副总裁兼首席财务官
当然。还有基思，也许我可以帮上一点忙。总的来说，我认为，如果将Azure加年金业务视为Satya所说的这种持久的混合边缘云价值，则会更容易。而且，在续签率，保费强度，混合价值道具的强度方面，我们继续看到这些方面的表现非常强劲和一致。因此，Keith在这方面，由于萨蒂亚提到的原因，我们认为这方面的变化不大。坦率地说，为什么您看到很好的预订数量。这就是为什么我们认为RPO都少于12个月。可以将其视为我们的核心年金动议，而不是超过12个月的合同，这些Azure更长的合同都具有非常健康的增长。
因此，剩下的只是业务的一小部分，即非年金/我们称为交易业务，即一次性购买，全部在季度内确认。因此，它的确移动了很多。当我们终止支持时，这显然有所帮助，我们对此表示透明。然后，在这种宏观环境下，它不仅会受到伤害，而且由于一些艰难的可比因素而受到的伤害更大。因此，尽管我们将在几个季度中继续保持这一水平，并且由于100%季度认可度的性质，预订，续订，溢价和混合价值的基本原理，我们预计它会有所反弹作为Azure消费，我将如何回答这一点要比不一致得多。
基思·韦斯 - 摩根士丹利-分析师
优秀的。伙计们，超级有帮助。谢谢你们。
迈克尔·斯宾塞 - 总经理，投资者关系
谢谢，基思。接线员，我们将处理下一个问题。
操作员
我们的下一个问题来自高盛(Goldman Sachs)的希瑟·贝利尼(Heather Bellini)。请继续您的问题。
希瑟·贝利尼 (Heather Bellini） - 高盛(Goldman Sachs)-分析师
大。非常感谢您提出这个问题。艾米，我有个问题。当您展望未来时，您刚刚在顶线发表了一些非常有力的强劲增长评论，但您也正确地投资了在关键增长领域为客户进行投资的愿望。我认为，人们可能想知道的问题之一是，我们如何考虑这可能会影响营业利润率轨迹?我们是否应该解释您的意见，显然，增长仍然非常强劲，我们正在为增长而投资，但同时也关注盈利能力?就像您希望这些评论更深入地解释吗?非常感谢。
艾米·胡德 (Amy Hood） - 执行副总裁兼首席财务官
谢谢，希瑟。如果您退后一步，这些评论实际上是关于我们面前的一致性和机遇的信息。因此，在我们的商业领域中，我们看到一致的年金执行，我们看到了越来越多的使用，我们看到了良好的部署。坦率地说，萨蒂亚(Satya)在其评论中经历的产品组合，如果您逐节进行讨论，就意味着该产品组合具有惊人的优势，例如总拥有成本优势，甚至对于正在寻求加速但控制成本的商业客户而言。
因此，对于我们来说，当您看到这样的运营环境时，您会发现自己对自己的投资组合感到满意，并且感觉到了，而我们基本上对整个产品组合感到满意，但价值很高。我们要确保所做的事情以及我的评论都围绕这些内容，这实际上是在明确表明我们打算继续抓住看到的机会。因此，当然，我们总是对投资方式进行深思熟虑。但是，在这些我们看到如此强烈信号的领域，我确实希望我们继续关注。
在营业利润率上，真正的重点也将是-当我们进入下半年时，这显然受到我们进行的一些硬件投资以及整体Windows数量的影响。所以，我想那可能是思考它的最好方法。
希瑟·贝利尼 (Heather Bellini） - 高盛(Goldman Sachs)-分析师
非常感谢。
艾米·胡德 (Amy Hood） - 执行副总裁兼首席财务官
希瑟，恭喜。七年后，我们会想念您的电话。
希瑟·贝利尼 (Heather Bellini） - 高盛(Goldman Sachs)-分析师
非常感谢。再见
迈克尔·斯宾塞 - 总经理，投资者关系
谢谢，希瑟。接线员，我们将移至下一个问题。
操作员
我们的下一个问题来自Bernstein Research的Mark Moerdler。请继续您的问题。
Mark Moerdler — Bernstein研究部—分析家
非常感谢您提出这个问题，并祝贺您在一个非常干净的季度。鉴于某些地区的COVID激增以及持续的封锁，您认为总体支出的压力正在增加吗?这会影响SaaS的采用吗?除此之外，您如何看待云组件的供应链?您将能够满足所有需求吗?谢谢。
萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella） - 首席执行官
因此，也许我将开始，而艾米，您可以添加它。我的意思是，总的来说，在过去的九个月左右的时间里，我们学到的东西对于任何企业来说都是确保数字弹性的最佳方法，它既可以确保弹性，也可以枢轴化，转换并重新构想如何克服某些约束。因此，无论是基础架构，数据还是SaaS，实际上都在提高采用率。这就是您所看到的，就像在Power Apps中看到的那样，例如，在很多情况下，即使是最小的企业也需要能够为某些工作流快速部署解决方案，例如，如果您是零售商和小型企业，请在路边取货。但是他们能够轻松构建并部署它。因此，这就是我们所看到的，正在增加采用和使用。在供应链方面，我们已经完成了工作。我们确实得到了-当我们最初很着急时，确实确实有需求激增，这需要我们在供应链中进行一些工作。现在，我们对供应如何支持需求感到非常满意。艾米?
艾米·胡德 (Amy Hood） - 执行副总裁兼首席财务官
萨蒂亚，没什么可补充的。谢谢。
Mark Moerdler — Bernstein研究部—分析家
非常感谢你。赞赏和祝贺。
迈克尔·斯宾塞 - 总经理，投资者关系
谢谢马克。接线员，请回答下一个问题。
操作员
下一个问题来自富国银行的Phil Winslow。请继续您的问题。
菲尔·温斯洛 (Phil Winslow） - 富国银行(Wells Fargo)-分析师
你好 是的 感谢您提出我的问题。恭喜您再创佳绩。我只是想专注于Office 365商业广告。艾米(Amy)，感谢您为您提供70%的渗透率的更新。如果我回到2017年的财务分析师简报中，那是50%。所以，我猜有两个问题。其中之一是，您能否帮助我们了解已安装的基础产品增长情况?显然，使用这两个百分比(您给出的数字)，安装基础的增长非常健康。然后，作为对此的后续操作，您提到的其中一件事显然是继续迁移到E5。对于E3到E5的运动，我们处于什么样的局面?语音有多重要?您在E5上提到的只是Office 365前进的一件事?
萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella） - 首席执行官
艾米，去吧。
艾米·胡德 (Amy Hood） - 执行副总裁兼首席财务官
菲尔，让我分解您的问题，因为我想确保对70%的评论的考虑正确。它是当前已安装用户的70%。因此，正如您所说的那样，其中的关键组成部分之一就是继续看到已安装用户群的增长。不管是否增加了一线员工的情况，或者是否在小型企业中增加了，我们有很多方法可以继续增加巨大的价值，继续扩大安装的基础。但是，令我们感到高兴的是，我们显然有70%的时间用于Office 365的更现代的体验，这可以提高生产力，并能够继续为您提供有关E3和E5的部分议案。对于这个问题，两个议案实际上都有余地，Phil。我们有继续的空间，可以让人们迁移到E3。显然，我们还有继续的空间。尽管这是一个重要组成部分，但不仅仅是声音。E5真正令人兴奋的价值是它提供安全性价值，合规性价值，语音价值和分析价值。因此，现实是所有这些因素都变得越来越有意义，尤其是在实现价值和总拥有成本方面。
在谈论Office 365时，我有时还想念的一件事是对该小组和业务而言很重要的其他关键动议之一，这就是我们有能力继续添加Microsoft 365组件，无论是EMS还是Windows安全性。值。因此，尽管我们对安装的基础和进度感到兴奋，但它也为我们创造了一个很好的机会，使我们能够继续将人员转移到Microsoft 365 SKU，而不仅仅是通过Office SKU。
菲尔·温斯洛 (Phil Winslow） - 富国银行(Wells Fargo)-分析师
大。非常感谢你。欣赏它。
迈克尔·斯宾塞 - 总经理，投资者关系
谢谢，菲尔。接线员，我们将处理下一个问题。
操作员
下一个问题来自瑞银的Karl Keirstead。请继续您的问题。
Karl Keirstead — 瑞银集团—分析员
谢谢。艾米，我想问你一个问题。鉴于您对预订波动的评论，我想询问一些Azure趋势，特别是我们看不到诸如可能仍处于计划阶段的Azure迁移活动的水平，或者是否已经达成交易签署，您对Azure积压的感觉如何，它将在明年左右转换为收入?而且，鉴于不确定的环境，某些Azure上线是否已推迟了四分之一或二分之一?这种颜色可能很好地补充了您提供的47%实地报告的Azure数字。谢谢。
萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella） - 首席执行官
快点，艾米。
艾米·胡德 (Amy Hood） - 执行副总裁兼首席财务官
卡尔，这是一个很好的问题。也许让我分解一些组件。当您想到Azure和我正在讨论的其中一些较长期的交易时，就更长期的较大交易而言，当我谈论它们更具波动性时，这仅仅是-事实是，我们并没有真正专注于他们完成的时间。他们往往是我们真正在努力的伙伴关系。他们需要更长的时间进行计划。因此，这些类型的合作伙伴关系，实际上是要确保我们使他们成功，远远超过他们进入的那个季度。因此，这只会导致预订数量的波动更大。
现在，在—因此，我将其与您要提出的问题区分开来，我认为这很重要，其中有多少为我们转换了这些计划以及当今可能存在的混合收益创造了机会我们良好的年金表现。因此，对我们而言，这就是对客户成功进行投资。因此，对我们而言，这是过去两年来我们进行的重要投资之一，也是为什么我们继续投资于从客户技能，培训到部署的各个方面，并真正确保每个项目是成功的，并且具有良好的价值。因此，当您考虑这一点时，请考虑将年金本地业务以及这些长期的Azure合同有效地视为一本可以继续工作并转化为业务的书，
现在不到四分之一，消费显然还会产生其他影响。显然，其中大多数是-它已被使用，并且每季度得到认可。如您所知，您会看到该数字从一个季度到另一个季度略有上升。其中一些是我们讨论过的每位用户。诸如EMS之类的东西可以在季度内获得更多认可。它们可能会受到到期基础的影响。因此，您会看到这个数字-Azure KPI的跃迁不仅仅是消耗。而且您可能会遇到诸如每年超过一次的土地超标(而不是每月一次)的情况，这也可能使数字上升一点。
因此，尽管渠道和转换绝对是我们如何看待强劲的预订量以及尤其是超过12个月的RPO强劲余额的想法，但我们当然也要在客户层面上精心开展工作，以使项目取得成功。
萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella） - 首席执行官
我要补充的一件事是，在艾米(Amy)先前关于客户成功动议的评论中，当我们查看任何客户的应用程序组合时，我们首先要看看他们想退休哪些应用程序，哪些应用程序他们是否想现代化并迁移到云还是新的云开始。然后，我们使用堆栈中的所有内容来帮助他们，对吗?因此，它可能是构建的Power App，它是Office 365或Microsoft 365的一部分。它可能是SaaS应用程序，位于动态模块中，对他们更有利，因为这是实现价值的更快时间。然后-有时您在Azure中进行构建。因此，我们从所有技术层面而不是任何方面对它进行整体研究，因为这就是我们认为与众不同之处，并为微软带来了长期的青睐。因此，这就是我们的处理方法。
Karl Keirstead — 瑞银集团—分析员
好的。谢谢你俩。
迈克尔·斯宾塞 - 总经理，投资者关系
谢谢，卡尔。接线员，我们将处理下一个问题。
操作员
我们的下一个问题来自布伦特·希尔(Brent Thill)和杰弗里斯(Jefferies)。请继续您的问题。
布伦特·特希尔 (Brent Thill） — 杰富瑞(Jefferies)—分析家
下午好。萨蒂亚(Satya)，很高兴在很短的时间内看到MAU中的团队人数翻倍。也许您是否可以带领我们逐步了解“团队”故事的下一章，在哪里看到最大的机会，以及看到“团队”部署有哪些其他内容?谢谢。
萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella） - 首席执行官
当然。非常感谢您的提问。是的，Teams对我们来说非常令人兴奋，因为与我们在应用程序层所做的任何其他操作不同，Teams实际上就像是一个外壳，并且具有平台效应，因为它是会议，聊天，协作以及将业务流程应用程序集成到Teams中。因此，脚手架的丰富性从字面上使它成为一个非常强大的平台。因此，我们看到了显着的增长。您看到了—因此，我们谈到了使用量的增长，但是我们也看到了团队内部所有这些方式的使用量的显着增长。
但是，我在发言中提到的另一个方面是，当您查看Microsoft 365全面版时，Teams会促进全面增长，对，因为会议很重要，但是它们是事务性的。工作在会议之前，会议期间和会议之后进行。因此，将工作流程完全缝合在一起的能力是Microsoft 365真正脱颖而出的地方。因此，单独使用Teams以及随后将Microsoft 365与Teams结合在一起的增强效果是您看到大量使用量增长的地方，甚至比过去的单个工具还要多。也许我们转到下一个问题。
迈克尔·斯宾塞 - 总经理，投资者关系
谢谢，布伦特。接线员，我们将处理下一个问题。
操作员
谢谢。我们的下一个问题来自BMO的Keith Bachman。请继续您的问题。
Keith Bachman — BMO —分析员
你好 非常感谢你。Satya和Amy，我想知道您是否可以谈谈MPC中Windows的增长。特别是，当我们超越艰难的比较时，您如何表征Windows的增长潜力?您对这些设想的主要推动力，甚至是与之相关的主要风险，以及对您设想的Windows可持续增长的评论。非常感谢你。
萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella） - 首席执行官
所以，也许我可以开始，艾米，然后您可以添加它。再有，过去九个月左右的时间证明，对于Windows和PC来说，它们变得至关重要，因为在远程学习，远程工作以及任何类型的活动和生产力方面，尤其取决于在PC上安装PC和应用程序。因此，我们正在加倍努力。这意味着，Windows和Microsoft 365中的创新是概念化我们甚至对Windows的看法的最佳方法，因为这是我们希望为生产力，通信，协作，业务流程提供最佳负载的一个领域。而且，即使在表单功能创新方面，我们也将继续努力。因此，即使您查看假日设备系列，也很高兴看到大屏幕，小屏幕，移动设备，不同的芯片体系结构，使您始终拥有Windows设备非常有吸引力。因此，这就是我们的看法。这很重要。我认为，即使有，即使是仅限移动设备的国家/地区也只能使用移动设备的场景，它们也可以通过其他屏幕获得一些帮助。因此，这是我们期待的。
艾米·胡德 (Amy Hood） - 执行副总裁兼首席财务官
而且，我确实认为，就Satya而言，特别是关于Windows的商业需求的一种思考方式是-尽管在支持终止时它可能并且往往会在前端增加一些需求，然后正如我们所说，您有艰难的可比年，那么它通常会趋于稳定并保持一致。而且，我认为，正如过去九个月中看到的那样，无论您是在偏远地区还是在办公室墙壁内，PC在商业环境中的高价值和关键任务价值，我认为，我们对所提供的价值感到非常满意。
迈克尔·斯宾塞 - 总经理，投资者关系
谢谢，基思。接线员，我们现在就最后一个问题。
操作员
谢谢。我们的最后一个问题来自Piper Sandler和Brent Bracelin。请继续您的问题。
布伦特·布雷斯林 (Brent Bracelin） — 派珀·桑德勒(Piper Sandler)—分析师
谢谢。如果可以的话，我会挤成两半。我想跟进Azure。这个细分市场现在已增长至收入的17%。我认为，这是三年前的4%。您谈到了PB级应用程序数量翻倍的情况。从规模上看，在我的模型中，Azure首次超过Windows业务。我的问题确实是关于Azure之旅中我们在哪里?这对Microsoft模型有多重要?最终，在未来三到五年内，它的规模有多大?
萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella） - 首席执行官
让我开始，艾米，您可以添加它。我对未来计算环境的看法是，如果以今天的最高水平(占GDP的百分比)说，技术支出是5%。我们认为，在未来10年中，这一数字将会翻倍。而且，如果有的话，这种流行病可能加速了这一增长速度。在这种情况下，最大的是–最长期的需求，即对分布式云基础架构的需求。现代化现有的应用程序都需要它们，因此这就是原因-顺便说一句，渗透了20%，所以还有80%需要迁移。但更重要的是，将会有需要基础架构的新应用程序启动。因此，如果您将这些加在一起，我认为我们仍处于早期阶段。在季度之间，波动性之间，艾米提出的所有观点都会更早。但，我们认为分布式云基础架构是最重要的层。但是，我们采用的方法不仅是孤立地考虑该层，还包括我们所做的数据层工作，AI层以及更重要的是我们的SaaS应用程序，业务应用程序，Power Platform，Microsoft 365，所有这些都增强了相同的现代技术堆栈。因此，我仍然要说的是，这种新技术栈中的数字化还处于起步阶段。
艾米·胡德 (Amy Hood） - 执行副总裁兼首席财务官
布伦特，我认为萨蒂亚提出的最后一点也许是最重要的，那就是当我们考虑并讨论扩大可寻址市场或看到比几个季度前甚至更多的机会时，它涉及到各个层面。当人们说他们有约束时，当您需要更好的时间来实现价值时，当您需要以快速有效的方式重塑每个业务流程时，几乎所有的业务流程都由基础层，数据层来实现和AI层，即使在人们认为它似乎快要结束的地方，我也确实是坦率的早期。因此，我认为我们对此感到非常乐观。
布伦特·布雷斯林 (Brent Bracelin） — 派珀·桑德勒(Piper Sandler)—分析师
无疑，这感觉上是一个重要的里程碑，Azure首次超过Windows。我想，对我来说，最后一个问题确实是关于人工智能的。我知道每个人都在谈论消费者和企业中数字技术的加速普及。但是，几乎感觉到AI的加速实际上正在更快地发生。我很想知道GPT-3许可的计划以及您打算如何在整个平台上实现这一目标的民主化。谢谢。
萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella） - 首席执行官
是的 这是一个很好的观察结果，因为我们看到两种情况：实际上，专业开发人员，想要这些大型变压器模型甚至进行零散学习的人们都在使用AI，因此我们看到了显着的增长顺便说一句，这与Azure中其他计算服务和数据服务的使用有关。
但是，另一个有趣的事情是我所说的使用Power Apps的领域专家，他们能够利用AI-这些卡服务借助AI来构建这些工作流程。这就是许多企业和业务流程工作流正在大幅提高生产率的地方。因此，很高兴看到它以及集成的AI。我的意思是，由于转录服务，语音识别服务等等，每个Teams会话中都充满了AI，并且与Dynamics融合在一起。
迈克尔·斯宾塞 - 总经理，投资者关系
谢谢，布伦特。这结束了今天的收益电话的“问与答”部分。感谢您今天加入我们，我们期待尽快与大家交谈。
艾米·胡德 (Amy Hood） - 执行副总裁兼首席财务官
谢谢。
萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella） - 首席执行官
谢谢你们。非常感谢。
文章来源于外网，作者AlphaStreet，Inc
A5创业网 版权所有