AI应用概念逆势爆发：基础大模型成本下降，商业化拐点已至

8月10日，A股AI应用概念盘中异动拉升。石基信息直线涨停，此前榕基软件涨停，三维天地涨近15%，鸥玛软件、南威软件、通达海、恒锋信息等快速跟涨。

发生了什么？

消息面上，腾讯云宣布Agent Memory 2.0.0大版本上线，全新升级Team Memory，将长期记忆能力从个人扩展到团队协作场景。但更深层的逻辑在于——基础大模型成本下降，下游应用商业化兑现出现拐点。

机构观点普遍认为，AI应用行情已从主题炒作切换至基本面驱动。AI硬件此前因高位筹码拥挤、算力资本开支预期降温出现大幅回调，部分资金从硬件流向应用。而AI应用的反弹底气，来自于实实在在的商业化进展——OpenAI大幅降价，使得应用成本显著降低；DeepSeek-V4-Flash等模型性能出色，WorkBuddy等AI应用产品市场反响良好。

港股同样表现强势。恒生科技指数涨0.85%。恒生互联网ETF华夏上涨1.24%，权重股腾讯控股涨0.92%，阿里巴巴-W涨2.75%，美团-W涨1.36%。阿里云近期推出正式版Qwen3.8-Max，火山引擎上线Seedance 2.5 API，标志着国内大模型在多模态能力与商业化路径上持续突破。

华泰证券最新研报指出，本轮AI行情的趋势与空间或更胜过往。全球AI定价逻辑正从硬件基建转向应用变现。随着中报披露进入高峰期，市场定价逻辑正从情绪驱动切换至基本面验证。

从“买GPU”到“用AI赚钱”，市场的钱正在用脚投票。