高盛预测：长鑫存储2028年满足中国50% DRAM需求，国产内存走到哪一步？

A5站长网8月30日消息，高盛最近一份报告预测，长鑫存储（CXMT）有望在两年内满足中国50%的DRAM需求，并覆盖40%的HBM需求。这个数字如果成真，意味着国产内存将从“能用”真正走向“够用”，在主流存储市场占据半壁江山。

但报告也很冷静地指出，长鑫的技术仍然落后三星和SK海力士2到3代。这不是泼冷水，而是提醒我们看清差距：国产替代不是一夜翻身，而是堆产能、补工艺、建生态的长期过程。2到3代的差距，在半导体行业通常意味着三到五年的追赶时间。

长鑫的进步主要受益于两点。一是国内市场对国产供应链的需求持续上升，终端厂商愿意导入国产颗粒；二是国内设备和材料链条在逐步成熟，虽然最先进制程仍有卡脖子环节，但成熟和中高端DRAM已经有可替代方案。

HBM是下一个硬仗。AI训练对高带宽内存的需求把HBM推成了战略物资，目前三星、SK海力士、美光三家几乎垄断高端HBM。长鑫如果能覆盖40%中国HBM需求，不管是对国产AI芯片公司还是对云计算厂商，都是巨大的供应链安全垫。

国产存储的叙事经常两极分化：要么过度乐观，要么过度悲观。高盛这份报告给的其实是第三种视角——市场份额可以追上来，但技术差距不会因为市占率提升而自动消失。接下来两年，看产能释放，也看工艺能不能再挤进一步。