库客音乐赴美上市 老虎证券任牵头行0费用打新通道已开启

1月7日，库客音乐已向美国证券交易委员会(SEC)递交更新过的招股书，进入IPO冲刺阶段。知名美港股互联网券商老虎证券任牵头行，已开启库客音乐的0费用打新通道。

据悉，库客音乐计划在纽交所上市，股票代码“KUKE”， 计划发售500万股ADS，每股发行的价格区间为10美元-12美元，最高募资6000万美元(绿鞋前)。招股书显示，包括Da Hua Group HK Investments，Eichent Limited, 以及中信资本将计划共计认购此次IPO的2600万美元，若按本次价格中位11美元每ADS，约占本次IPO发行ADS的47.3%

据老虎证券相关负责人介绍，目前库客音乐的打新通道已上线。投资者进入APP Tiger Trade的“新股申购”页面即可点击查看招股书并进行申购，最低申购数量为100股。按照当前的发行价区间计算，最低打新门槛为800美元。目前预计库客音乐将在1月12日上市，其申购通道将在1月11日晚19时关闭。

中国领先的古典音乐授权、订阅和教育服务提供商

招股书显示，库客音乐是中国领先的古典音乐授权、订阅和教育服务提供商。Frost & Sullivan的数据显示， 2019年，库客音乐是中国最大的古典音乐授权服务提供商和第二大在线古典音乐订阅服务提供商，分别占市场收入的46.6%和13.8%。

凭借丰富的内容库和深厚的音乐教育专业知识，库客音乐也是中国领先的智能音乐教育服务提供商。根据Frost & Sullivan, 库客音乐在智能钢琴批发收入排名第一,拥有20.4%的市场份额,其次在销售收入的智能钢琴和智能钢琴教育服务,用其库客音乐钢琴音乐的学生人数,以20.5%和20.4%的市场份额,分别是在2019年。此外，在2020年2月收购BMF之后，库客音乐是中国为数不多的有经验和规模举办大型现场古典音乐活动的公司之一。

库客音乐表示，截至2019年12月31日，库客音乐已建成中国最大的古典音乐内容库，包含约180万首音乐曲目(160万首传统古典、22首爵士、世界、民间等其它流派)，覆盖了约42000名音乐家、2000种乐器和160个国家和地区、以及1900个视频标题、250000个语音内容曲目和5750卷活页乐谱，且绝大部分的内容产品都是独家许可。

库客音乐内容主要授权给腾讯音乐等在线音乐娱乐平台，网易云音乐等数字音乐服务提供商，以及影视制作公司、航空公司和智能硬件公司。截至2020年9月30日，库客音乐将200多家唱片公司的约80万首古典音乐曲目授权给其授权商。

另据招股书显示，多年来库客音乐已经吸引了大量的大学、音乐学院、公共图书馆和个人订阅公司的服务。截至2020年9月30日，库客音乐拥有743家机构用户，其中444所大学和音乐院校、299所公共图书馆遍布全国除西藏外的各省、自治区、直辖市。

财务方面，库客音乐2018年、2019年和2020年前九个月收入分别为1.52亿元、1.46亿元和3490万元。 2019年pro forma收入(包括收购BMF的影响)为2.07亿元人民币，其中音乐授权和订阅、智能音乐教育和现场古典音乐活动分别占44.8%、31.0%和24.2%。

老虎证券独家美股打新领跑互联网券商

近两年，美股打新已不是什么新鲜事物，但从整个市场来看，只有综合实力最强的头部券商才能拿到更多甚至独家的打新份额，而小券商拿不到份额，用户则无新可打。

库客音乐前，老虎证券在2020年成功助力26家中概股赴美上市，并包揽了11个独家打新，包括大热的燃石医学、传奇生物、金山云、达达集团等均在其中。随着老虎证券投行业务的快速发展，这两年老虎证券越来越多地以承销商的身份参与到新经济公司的美股IPO发行中，因此往往在优质打新项目资源和份额上占有绝对优势。据悉，自老虎证券涉水投行业务的3年来，其已先后向投资者提供了逾60只美股打新服务，其中包括爱奇艺、虎牙、拼多多、哔哩哔哩、360金融、腾讯音乐、网易有道等一大批中概股的独家打新，这一数字遥遥领先其他互联网券商。去年硅谷独角兽Zoom在纳斯达克上市，老虎证券也拿下独家份额，成为全球唯一提供Zoom新股申购的互联网券商。

这些优质打新项目给投资者带来了真金白银的高收益。在老虎2020年的11支独家打新中，开盘涨幅即超过10%的就有7只，其中声网、传奇生物开盘涨幅分别为125%、60.87%，而声网首日最高涨幅更达179%，这对于日内交易者来说无疑是一笔可观的收益。而就中签率来说，相比当下A股、港股打新的一签难求，美股打新一般由券商自主分配，在老虎证券“普惠制+认购数量优先”的原则下，中签率相对高的多。据悉，燃石医学、达达集团和蓝城兄弟的中签人数比例均达到100%，而其他明星股比如声网、金山云、传奇生物的中签人数比例也分别达到88.5%、51.7%和48%。

打新带来的赚钱效应，加上申购门槛低、零申购费、高中签率等优势让老虎的美股打新逐渐“破圈”，吸引更多投资者参与。此外，由于老虎“一个账户玩转美港股” 的账户体系还帮助用户免去资金在不同账户之间的繁琐调拨，极大提高资金使用效率，真正实现“一健打新”，老虎也因此成为投资者美股打新首选平台。

实际上，投资者参与美股打新的热情也是史无前例的。就理想汽车来说，数万名投资者通过老虎证券提供的独家申购通道“一键打新”，零售侧认购金额达8.77亿美元，场面极其火爆。8月底上市的小鹏汽车更是在老虎打新开通的1小时内认购金额破亿万美元，最终订单共计24亿美元，再次刷新其IPO认购订单记录，成为老虎证券的又一宗标志性承销项目。

打新热潮的背后折射出，市场对于优质中概股的信任度并未受到此前做空风波的影响。有业内人士分析认为，从中长期来看，中概股整体向好的确定性较高，美国市场也不会因个别案例而对中概股整体失去信心。老虎证券创始人及CEO巫天华同样对大部分中概股持长期看好态度，其表示，从过去10年来看，中概股的PE变化并没有特别大的下滑，而且，在整体行情向好后，中概股呈现的是领涨的态势。在其看来，虽在过去20年里，中概股经历了几次风波，但优秀的企业经受住了考验，成为受到世界投资者关注的企业，而老虎证券要做这些以“百年老店”为发展目标的企业和投资者之间的修桥铺路者，在联通双方、互相认可价值方面持续发力。

据悉，老虎证券成立于2014年，是一家高速成长的华人互联网券商，旨在通过金融科技提高每个人的投资效率。公司当前以经纪业务为核心，主要面向普通投资者及机构投资者提供美股、港股、英股、A股(沪港通/深港通)等全球主要市场的股票交易服务，同时涵盖资产管理和财富管理服务、机构和企业服务及投资者教育等多种增值服务。目前，公司已取得美国、澳大利亚、新加坡等地的券商牌照或许可。