存储

存储芯片行业的老规矩是周期：涨两年跌两年，厂商在扩产和砍产之间来回摇摆。美光CEO桑贾伊·梅赫罗特拉最新的表态直接把这套老框架掀了——AI正在彻底重写存储芯片的周期逻辑，客户的采购需求超出美光的供给能力约50%。这个50%的缺口值得反复咀嚼。放在上一个周期，存储厂听到需求超过供给，第一反应是扩产抢单、价格战清场，然后一起掉进供过于求的坑。但这次不一样，梅赫罗特拉给出的判断是：存储已经从可替换的商品